En 2025, Total a connu une chute brutale de ses actions en bourse, surprenant les investisseurs et les analystes. Plusieurs facteurs ont contribué à cette dégringolade. D’abord, une série de nouvelles réglementations environnementales strictes dans l’Union européenne a fortement impacté les bénéfices de l’entreprise.
Une crise géopolitique majeure au Moyen-Orient a perturbé l’approvisionnement en pétrole, augmentant les coûts de production. Parallèlement, la montée en puissance des énergies renouvelables a détourné les capitaux des énergies fossiles, accentuant la pression sur Total. Les investisseurs, inquiets, ont réagi en vendant massivement leurs actions, précipitant la chute.
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Plan de l'article
Contexte économique et sectoriel en 2025
L’année 2025 s’avère complexe pour TotalEnergies. La politique commerciale agressive de Donald Trump, revenu au pouvoir, a généré une série de droits de douane, notamment sur les panneaux solaires indiens. Ces mesures protectionnistes ont conduit TotalEnergies à mettre en pause un projet stratégique aux États-Unis.
Volatilité des marchés énergétiques
La volatilité des marchés énergétiques a aussi joué un rôle non négligeable. Les tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient ont perturbé l’approvisionnement en pétrole, entraînant une hausse des coûts de production. Le secteur des énergies renouvelables a continué à capter des parts de marché significatives, détournant les investissements des énergies fossiles.
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- Donald Trump : impact des droits de douane sur les projets américains de TotalEnergies.
- Volatilité : fluctuations des prix du pétrole et du gaz.
- Énergies renouvelables : concurrence accrue face aux énergies fossiles.
Régulations environnementales strictes
Les nouvelles régulations environnementales européennes ont imposé des contraintes sévères, affectant directement les marges de TotalEnergies. Ces mesures, visant à accélérer la transition énergétique, ont rendu les activités de production de pétrole et de gaz moins attractives pour les investisseurs.
La montée des droits de douane et la régulation environnementale créent un contexte défavorable pour TotalEnergies. La combinaison de ces facteurs a entraîné une descente aux enfers en bourse pour l’entreprise, marquant un tournant dans son histoire récente.
Facteurs internes influençant la performance de Total
Les résultats financiers de TotalEnergies pour le premier trimestre 2025 ont montré un net repli, accentuant la pression sur ses actions. La société a enregistré un résultat net ajusté de 4,2 milliards de dollars, en baisse de 18 % par rapport à l’année précédente. L’Ebitda ajusté a aussi diminué de 9 %, atteignant 10,5 milliards de dollars. Ces chiffres ont déçu les investisseurs, contribuant à la chute de l’action.
Malgré ces résultats en berne, TotalEnergies a maintenu son programme de rachats d’actions, une décision visant à soutenir le cours de l’action. La production d’hydrocarbures a quant à elle augmenté de 4 %, atteignant 2,558 millions de barils par jour. Cette hausse de production n’a pas suffi à compenser la baisse des marges et la montée des coûts.
- Résultat net ajusté : 4,2 milliards de dollars (-18 %)
- Ebitda ajusté : 10,5 milliards de dollars (-9 %)
- Production d’hydrocarbures : 2,558 millions de barils par jour (+4 %)
- Dette nette : 20,1 milliards de dollars
Patrick Pouyanné, PDG de TotalEnergies, a aussi annoncé un premier acompte sur dividende de 0,85 euro par action pour 2025. Bien que cette mesure vise à rassurer les actionnaires, elle n’a pas suffi à enrayer la baisse du titre en bourse. La dette nette de l’entreprise, qui s’élève à 20,1 milliards de dollars à fin mars 2025, continue de peser sur les perspectives financières de la société.
Impact des régulations et politiques énergétiques
Les régulations environnementales de plus en plus strictes ont un impact direct sur les activités de TotalEnergies. Le virage vers les énergies renouvelables et la transition énergétique imposent des coûts supplémentaires et complexifient la gestion des projets traditionnels de pétrole et de gaz.
TotalEnergies a confirmé pour 2025 une hausse de la production d’hydrocarbures de plus de 3 % et des investissements nets compris entre 17 et 17,5 milliards de dollars. Ces investissements massifs ne sont pas sans risque, surtout dans un contexte de volatilité des prix du pétrole et du gaz.
- Production d’hydrocarbures : +3 %
- Investissements nets : 17-17,5 milliards de dollars
Le projet Mozambique LNG, financé par un prêt d’environ 5 milliards de dollars approuvé par EXIM, illustre bien les défis auxquels l’entreprise doit faire face. Ce projet, bien que prometteur, nécessite une gestion rigoureuse et une adaptation aux nouvelles normes environnementales.
Les droits de douane imposés par l’administration Trump sur les panneaux solaires indiens ont aussi contraint TotalEnergies à mettre en pause certains projets aux États-Unis. Cette décision illustre la difficulté de concilier les objectifs de croissance avec les contraintes réglementaires et géopolitiques.
Réactions du marché et perspectives futures
La chute des actions de TotalEnergies en 2025 s’explique par plusieurs facteurs. Les résultats financiers du premier trimestre 2025 montrent un net repli : un résultat net ajusté de 4,2 milliards de dollars en baisse de 18 % et un Ebitda ajusté de 10,5 milliards en diminution de 9 %. Malgré une production d’hydrocarbures en hausse de 4 %, ces chiffres n’ont pas rassuré les investisseurs.
Les analystes de RBC et Jefferies pointent du doigt la volatilité des marchés énergétiques et les défis liés à la transition énergétique. Le consensus réalisé par LSEG Refinitiv montre un pessimisme croissant quant aux perspectives à court terme de TotalEnergies. Les droits de douane imposés par l’administration Trump sur les panneaux solaires indiens ont aussi affecté négativement la confiance des investisseurs.
Tableau des principaux chiffres
| Indicateur | Valeur | Variation |
|---|---|---|
| Résultat net ajusté | 4,2 milliards de dollars | -18 % |
| Ebitda ajusté | 10,5 milliards de dollars | -9 % |
| Production d’hydrocarbures | 2,558 millions de barils/jour | +4 % |
| Dette nette | 20,1 milliards de dollars | N/A |
| Dividende proposé | 0,85 euro/action | N/A |
Les perspectives de TotalEnergies restent incertaines. Les partenaires du projet Mozambique LNG, financé par un prêt d’environ 5 milliards de dollars, prévoient de le lancer d’ici mi-2025. Les contraintes réglementaires et les coûts de transition vers les énergies renouvelables continueront de peser sur le cours de l’action TotalEnergies.
